上周，光伏逆變器、液冷服務器、電源設備及儲能等板塊表現活躍。半年報集中發布，逆變器成為上半年光伏行業中盈利能力最強的細分領域。

機構調研情緒高漲，獲調研公司大幅增長至400余家。

截至8月30日盤后，A股共有457家上市公司披露機構調研記錄，其中有46家公司獲百家以上機構調研。

從賺錢效應來看，接受機構調研的公司賺錢效應顯著提升，周內實現正收益的公司占比近八成，其中西部建設周內連續4個交易日上漲，累計漲幅40.41%，為上周漲幅最高的機構調研個股。

珀萊雅為上周最受機構歡迎的標的，共計接受373家機構調研；此外，傳音控股、澳華內鏡、安集科技、晶盛機電、藍思科技等5家公司獲200家以上機構調研關注。

珀萊雅主要從事化妝品類產品的研發、生產和銷售，旗下主要擁有“珀萊雅”“彩棠”“OffRelax”“悅芙媞”“CORRECTORS”“INSBAHA原色波塔”“優資萊”“韓雅”等品牌，利潤貢獻主要來自主品牌珀萊雅。

“6·18大促”表現亮眼，珀萊雅上半年業績實現不俗表現。財報顯示，珀萊雅上半年實現營業收入50.01億元，同比增長37.90%；實現歸母凈利潤7.02億元，同比增長40.48%；基本每股收益1.78元。

機構調研重點聚焦于主品牌“珀萊雅”產品線的規劃。珀萊雅介紹稱，“珀萊雅”重點布局以紅寶石系列和能量系列為主的抗老方向，以光學系列、光感研白系列和雙抗系列為主的美白方向，以及以源力系列為主的修復方向。

其中，珀萊雅7月推出源力凍干面膜，后續還將升級源力系列的其他產品，希望將源力系列做得更寬，拓寬修復領域范圍。除了上述幾個方向，該公司還儲備了其他新品系列，后續將陸續推新。

同時，機構還關注珀萊雅2024年上半年銷售費用率同比上升的原因。珀萊雅表示，主要是形象宣傳推廣費同比增加6.88億元，同比增長50.03%。一方面達播占比提升，且達播坑位費上升趨勢，銷售費用上升；另一方面線上抖音平臺投入產出比略下降所致。

素有“非洲手機之王”之稱的傳音控股是上周機構關注度第二高的公司，周內共有284家機構參與該公司調研。其中不乏匯添富、交銀施羅德基金、景順長城基金、興證全球基金、富國基金以及上海高毅資產等知名公募、私募機構。目前，傳音控股最新總市值為903.35億元。

2024年上半年，傳音控股實現營收利潤雙增長。財報顯示，傳音控股持續開拓新興市場及推進產品升級，總體出貨量增長，實現營業收入345.58億元，同比增長38.07%；實現歸母凈利潤28.52億元，同比增長35.70%；基本每股收益2.53元。傳音控股是全球新興市場手機市場龍頭企業，該公司創立了TECNO、itel和Infinix三大品牌手機，產品遠銷非洲、南亞、東南亞、中東和拉美等全球新興市場國家。

IDC數據統計顯示，2024年上半年，傳音控股在全球手機市場的占有率為14.4%，在全球手機品牌廠商中排名第二。其中智能機在全球智能機市場的占有率為9.1%，排名第四位。在非洲市場，傳音控股非洲智能機市場的占有率超過40%，排名第一。

下半年元器件漲價對毛利率的影響，是多數機構關注的焦點。傳音控股回應表示，從去年三季度開始到今年上半年，元器件主要是存儲價格波動比較大，其他元器件價格相對穩定，從目前了解到的情況看，消費領域的存儲預計在一段時間內價格壓力會比之前小。

對于新機發布節奏以及下半年機型更新方向，傳音控股透露，海外下半年圣誕節是一個比較重要的銷售節點，傳音控股新機發布會集中在9—10月份，留有一些時間進入渠道推廣。功能賣點方面，傳音控股旗下不同品牌不同的系列有不同的側重，游戲、多媒體和拍照、AI、折疊等是一些比較重要的方向。