5月21日，人工關(guān)節(jié)國家集采協(xié)議期滿接續(xù)采購產(chǎn)生擬中選結(jié)果。本次接續(xù)采購共有6000多家醫(yī)院參加，填報需求量58萬套，比首輪集采略有增加，其中髖關(guān)節(jié)28.6萬套，膝關(guān)節(jié)29.4萬套。與首輪集采結(jié)果相比，本次接續(xù)采購中選價格穩(wěn)中有降，平均下降6%左右，實現(xiàn)了穩(wěn)定集采成果、確保群眾長期受益的目標。

業(yè)內(nèi)人士認為，人工關(guān)節(jié)國家集采執(zhí)行以來，行業(yè)龍頭公司在生產(chǎn)制造、渠道物流、銷售推廣、研發(fā)能力等方面的優(yōu)勢進一步凸顯，行業(yè)集中度預(yù)計將持續(xù)提升。

國內(nèi)廠商份額提升

4月30日，國家組織高值醫(yī)用耗材聯(lián)合采購辦公室發(fā)布《人工關(guān)節(jié)集中帶量采購協(xié)議期滿接續(xù)采購公告》，對人工關(guān)節(jié)續(xù)約的意向采購量、最高有效申報價以及中選規(guī)則進行詳細規(guī)定。

根據(jù)2021年9月開展的首次人工關(guān)節(jié)集采中選結(jié)果，人工髖關(guān)節(jié)平均價格從3.5萬元下降至7000元左右，人工膝關(guān)節(jié)平均價格從3.2萬元下降至5000元左右，平均降價82%。中選結(jié)果執(zhí)行兩年以來，中選產(chǎn)品使用量超110萬套，占所有人工髖膝關(guān)節(jié)使用量的比例超過90%，患者切實用上了降價后的人工關(guān)節(jié)。

此次接續(xù)采購產(chǎn)品范圍與首輪國家組織人工關(guān)節(jié)集采相同，包括人工髖關(guān)節(jié)和人工膝關(guān)節(jié)，采購周期則從過去的兩年延長為三年。

機構(gòu)認為，從接續(xù)采購需求來看，與首次國家集采相比，捷邁、強生、施樂輝和史賽克四大進口廠家采購量占比逐步下降，為25%。國內(nèi)廠家中正天醫(yī)療采購量市占率最高，為16%，愛康醫(yī)療為15%，春立醫(yī)療為8%。

167個產(chǎn)品擬中選

本次人工關(guān)節(jié)續(xù)約設(shè)置復(fù)活中選規(guī)則，未按規(guī)則一獲得中選資格的有效申報企業(yè)，若競價比價價格不高于所要求的價格，則獲得復(fù)活中選資格。具體看，復(fù)活中選價格線設(shè)置為:髖關(guān)節(jié)方面，陶瓷-陶瓷類7987元，陶瓷-聚乙烯類7117元，合金-聚乙烯類5910元；膝關(guān)節(jié)產(chǎn)品系統(tǒng)5434元。業(yè)內(nèi)人士認為，本次集采續(xù)約規(guī)則設(shè)定總體符合預(yù)期，復(fù)活價格線設(shè)定較為溫和，預(yù)計續(xù)約完成后，行業(yè)總體價格維持穩(wěn)定，各廠商價差有所收窄。

國家醫(yī)保局稱，本次接續(xù)采購堅持“量價掛鉤、以量換價”原則，在鞏固首輪集采降價成果基礎(chǔ)上，優(yōu)化采購規(guī)則。一是堅持競價入圍，以適當(dāng)?shù)母偁帯疤蕴甭剩龑?dǎo)首輪中選價格較高的產(chǎn)品進一步降價。二是穩(wěn)定市場，引導(dǎo)有序競爭，未在競爭中入圍的產(chǎn)品，如報價不高于首輪集采中選價平均水平也可“復(fù)活”中選，保障供應(yīng)穩(wěn)定多元。三是實行梯度帶量，中選排名靠前、價格低的產(chǎn)品帶量比例高，反之中選排名靠后、價格略高的產(chǎn)品帶量比例低，充分體現(xiàn)量價掛鉤的激勵作用。四是將首輪集采履約情況納入考量，在中選排名和帶量比例上，向履約良好的企業(yè)傾斜，對履約不佳的企業(yè)予以約束。

本次接續(xù)采購共有54家企業(yè)的167個產(chǎn)品擬中選，其中既包括首輪集采中選的主流內(nèi)外資企業(yè)，也有部分新企業(yè)，中選產(chǎn)品供應(yīng)更加多元。中選產(chǎn)品的價差平均從首輪集采的2.8倍縮小至1.1倍，市場競爭更加公平，企業(yè)供應(yīng)更有保障。髖關(guān)節(jié)方面，耐磨性能更好、安全系數(shù)更高的新一代含陶瓷材質(zhì)髖關(guān)節(jié)產(chǎn)品比例從集采前的87%上升至95%，患者使用人工關(guān)節(jié)的材質(zhì)結(jié)構(gòu)將更加優(yōu)化。

市場潛力大

據(jù)悉，接續(xù)采購中選結(jié)果將于6月份在全國落地實施，與上一輪集采平穩(wěn)有序銜接，讓患者持續(xù)受益。

國聯(lián)證券認為，根據(jù)人工關(guān)節(jié)國家集采續(xù)約文件，進口廠家的意向采購量逐步下降，國內(nèi)廠家迎來較大發(fā)展機會。同時，各品類續(xù)約價格較為溫和，部分企業(yè)有漲價空間，后續(xù)看好人工關(guān)節(jié)品類國內(nèi)龍頭企業(yè)的發(fā)展。

國泰君安認為，結(jié)合量價，保底規(guī)則下報量份額明顯提升的企業(yè)將有較大概率受益于本次續(xù)標。此外，由于復(fù)活線錨定下各企業(yè)報價將趨同，首輪集采中標價較低的企業(yè)有望擺脫此前的競爭劣勢，后續(xù)份額有望提升。國內(nèi)關(guān)節(jié)市場滲透率低，市場潛力大，格局逐步穩(wěn)定，行業(yè)估值水平有望回升。

中信建投認為，行業(yè)集中度有望持續(xù)提升，龍頭企業(yè)將受益。集采執(zhí)行以來，行業(yè)龍頭公司相比中小企業(yè)在生產(chǎn)制造、渠道物流、銷售推廣、研發(fā)能力等方面的優(yōu)勢進一步凸顯。長期看，老齡化趨勢下，骨科手術(shù)滲透率有望持續(xù)提升。產(chǎn)品與技術(shù)升級迭代，推動行業(yè)長期穩(wěn)健增長。骨科疾病隨著年齡提升患病率增加，骨科手術(shù)需求預(yù)計將保持增長態(tài)勢，市場天花板較高。微創(chuàng)療法、3D打印、手術(shù)機器人、新型材料等領(lǐng)域有望持續(xù)實現(xiàn)技術(shù)升級，進一步改善治療效果。看好骨科行業(yè)長期穩(wěn)健增長，國內(nèi)龍頭公司將實現(xiàn)快速發(fā)展。